¿Cuanto debemos arriesgar en cada operación?
Cualquier inversor que lleve el suficiente tiempo en el mercado te dirá que la gestión del dinero es una cuestión fundamental a la hora de ponerse a invertir. Esto es algo en lo que suelen estar de acuerdo tanto los inversores fundamentales como los técnicos. De hecho, para algunos, es el único punto dónde podemos desmarcarnos del resto de inversores y obtener una rentabilidad óptima. Dentro de la gestión del dinero existen varios aspectos a tener en cuenta. En este post, hablaré en concreto de la elección del tamaño de la posición.
El tamaño de la posición responde a las preguntas de, ¿debo poner el 10% de mi capital en una sola empresa?¿Qué debo hacer con el 50% de mi capital?
Los grandes inversores suelen ponerse igualmente de acuerdo, y esto es algo que resalta mucha de la bibliografía sobre la inversión bursátil, en que siempre arriesgan una cantidad fija en una sóla idea. Esta cantidad suele estar entre el 1% y el 2% aproximadamente según la aversión al riesgo de cada uno.
De lo que estamos hablando con la elección del tamaño de la posición, es por tanto, tan sólo una técnica para controlar el riesgo al que estamos expuestos en un mercado de incertidumbre.
¿Cómo podemos aplicar la gestión del riesgo? En otro post hablé de la fórmula de Kelly pero tal como me corrigió el financiero Jorge del Canto, no la estaba utilizando apropiadamente ya que se suele usar más en operaciones con derivados. Sin embargo, os comento algunas técnicas más simples que podemos empezar a aplicar.
Imaginemos que tenemos un capital de 30.000€ disponibles para invertir y vamos a utilizar un modelo de 1% de riesgo por operación. Si estuvieramos utilizando un stop loss del 5% podriamos comprar acciones valoradas en 6.000€ arriesgando 300€ (300€ es un 1% de 30.000€). Por otro lado hay que decir que en la bibliografía se habla de stop loss en el rango entre 10% y 25%.
Utilizando técnicas como esta tenemos una mejor idea sobre qué cantidad de dinero estamos arriesgando en cada momento y poder tomar decisiones más alejadas de lo psicológico y más cercanas a los números.
El tamaño de la posición responde a las preguntas de, ¿debo poner el 10% de mi capital en una sola empresa?¿Qué debo hacer con el 50% de mi capital?
Los grandes inversores suelen ponerse igualmente de acuerdo, y esto es algo que resalta mucha de la bibliografía sobre la inversión bursátil, en que siempre arriesgan una cantidad fija en una sóla idea. Esta cantidad suele estar entre el 1% y el 2% aproximadamente según la aversión al riesgo de cada uno.
De lo que estamos hablando con la elección del tamaño de la posición, es por tanto, tan sólo una técnica para controlar el riesgo al que estamos expuestos en un mercado de incertidumbre.
¿Cómo podemos aplicar la gestión del riesgo? En otro post hablé de la fórmula de Kelly pero tal como me corrigió el financiero Jorge del Canto, no la estaba utilizando apropiadamente ya que se suele usar más en operaciones con derivados. Sin embargo, os comento algunas técnicas más simples que podemos empezar a aplicar.
Imaginemos que tenemos un capital de 30.000€ disponibles para invertir y vamos a utilizar un modelo de 1% de riesgo por operación. Si estuvieramos utilizando un stop loss del 5% podriamos comprar acciones valoradas en 6.000€ arriesgando 300€ (300€ es un 1% de 30.000€). Por otro lado hay que decir que en la bibliografía se habla de stop loss en el rango entre 10% y 25%.
Utilizando técnicas como esta tenemos una mejor idea sobre qué cantidad de dinero estamos arriesgando en cada momento y poder tomar decisiones más alejadas de lo psicológico y más cercanas a los números.
Etiquetas: gestión del dinero
posted by Florencio Cano | 12:47 p. m.
